6750 エレコム 全体相場急落でも高値圏で踏みとどまる動き。業績は好調持続。

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　140316 全体相場下落でも相対的に強く、一定以上割安な銘柄（複数コメント）


　簡単なコメントで、銘柄数を増やそうとしつつ、一銘柄を掘り下げ過ぎて、中々数を出せていないので、本記事では、思い切って、イシューを絞り、必要な情報のみをコメントで残していきます。

　
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　6750 エレコム　

　■主要指標

　株価　　1,840
　予想PER　10.84倍
　PBR　　　1.88倍
　予想ROE　16.9％


　■変化（2004→2013）　

　売上高　 30,801→62,640（百万円）
　EPS　　　-4.27→152.98（円）
　BPS　　　280→912.79（円）

　ROEは今期だけが高いわけではなく、業績は安定的です。
　売上高の増加も伴っており、シンプルに業績が向上しているととらえて良いでしょう。
　売上高も、利益水準もリーマンショック前を大きく上回っています。
　
　BPSは2004年から4倍程度にまで増加しています。
　配当も安定的に出しています。


　■株価動向

　日経平均が500円安の先週金曜日も、1.15％高。
　下髭陽線での強い動き。
　
　

　この相場の中では、相対的に、非常に強い動き。
　
　これまで割安に放置されてきましたが、強い買いを入れている投資主体がいるようです。
　売りをこなしつつの上昇です。



　■バリュー（価値）

　現状の業績が続く事を前提として、割引率5％～10％範囲で、簡易RIM理論株価は、、、

　1,400円～2,900円　となります。

　現在の1,800円超えは、割安ではないけれども、割高というほどではない水準です。
　目先の業績も好調であり、今の地合いでも上昇していることから、調整があったとしても、押し目を狙う投資家も出てくるでしょう。

　PC周辺機器やスマートフォン周辺機器ですので、それ程「テーマ性」というものがあるわけではありません。
　敢えて言うのなら、2014年4月9日（日本時間）の、ウインドウズXPのサポート終了に絡む需要増加期待があるのかもしれません。

　いずれにしても、堅実に利益を出している企業が評価されている、と考えると、良い傾向と思います。
　ここから調整が入れば、下値では、バリュー投資としても、拾う価値はあると思います。

　参考として、会社説明会資料と、第三四半期報告書を載せておきます。